大家好，今天是1月14日星期二，欢迎来到今日投资机会！

　　投顾观点：关注光芯片。

　　1）2025年北美CSP对光模块的需求继续加大，其中包括800G和1.6T，且多模采购比例下降、单模增加，这将导致对EML、CW光源的采购加大。

　　2）光芯片厂扩产周期长，至少需要1-1.5年，海外厂商如Lumentum从24年中到25年年中的扩产幅度仅为40%，日企扩产也偏谨慎，因此短期不会改变供给紧张的状况。借助缺芯东风，国内光芯片厂迎来发展机遇，获得加速验证机会；

　　3）从市场地位上看，光芯片对于光模块而言类似于锂矿对于锂电池，有补涨潜力。

　　投顾观点：关注Optimus产业链。

　　1）机器人依然是目前市场上为数不多有持续性的题材，且不断有新的逻辑催化；

　　2）今日情绪有修复预期，有新做新。关注特斯拉机器人产业链；

　　3）据“Tesla Owners Silicon Valley”当地时间周三在社交平台X上发布的消息，马斯克在连线采访中表示，特斯拉人形机器人擎天柱（Optimus）将是有史以来最大的产品。如果一切进展顺利，2026年特斯拉的人形机器人产量将增加10倍，目标是明年生产5万-10万个人形机器人，然后在第二年再增加10倍。

　　投顾观点：今日或有修复预期，目前点位不宜悲观。

　　1）我们在上周五《A股大本营》直播以及周一盘前《今日投资机会》中已经提示，早盘沪指若探底至3150附近时容易反抽，日内可以做T寻求降低持仓成本；

　　2）成交跌破万亿代表情绪冰点，是见底信号;

　　3）今日或有修复预期，关注指数能否再次走出“早晨之星”K线组合；

　　4）若今日未修复，只要不再创昨日新低，就可以定性为上周五冰点后的“余震”；若今日再出冰点，那么也是3天2冰点，无论哪种情况都是低吸机会；

　　5）关注科创50指数能否率先走强，建议仍然重点关注科创50。

　　关注AI芯片的卡脖子环节：CoWoS-L封装技术。据中国台湾媒体《自由财经》报道，自2025年1月起，台积电将对其3nm、5nm及CoWoS工艺的代工价格进行上调，预计涨幅将在5%到20%之间；有机构研究表明：CoWoS或迎来量/价/需求齐升，CoWoS-S转向CoWoS-L趋势明显；本轮先进封装是全AI产业链卡脖子的环节，目前已看到GPU和HBM芯片带来的大量CoWoS(2.5D)和3D堆叠封测需求；未来，先进封装将由点到面，逐步发散开来，光电共封装、端侧AP芯片/LPDDR的Fan Out需求等多维度的封装需求有望逐步释放。 据 Yole 的预测，先进封装市场将在 AI 需求的拉动下从 2022年的 443 亿美元增长至 2028 年的 786 亿元。

　　参考研报：20250101-华金证券-CoWoS或迎量、价、需三重共振 L技术有望成为主流（孙远峰、王海维）

　　最后，今日有1只新股申购：001356富岭股份。

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　　祝您投资顺利！

　　【投顾姓名及其登记编号】

　　忻豪（S1160622120005）

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