8月11日，市场冲高回落，深成指、科创50指数午后再度翻绿。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.4%，创业板指涨0.34%。

　　板块来看，机器人概念午后走强，MLCC概念盘中拉升，创新药概念反复活跃，医药商业概念表现活跃，算力租赁概念盘中异动拉升。下跌方面，有色金属板块回落。

　　全市场超3700只个股下跌。沪深两市成交额2.32万亿元，较上一个交易日缩量2021亿。

　　周二，A股成交额较周一缩量2000多亿元，主要股指在“硬撑”大半天后，尾盘纷纷回落。其中，全A和沪指，均止步于5连阳，沪指似乎受到年线压制。

　　创业板指收出带上影线的阳K，源于早盘从浅水“V”字反弹，从贡献度来看，首先是昨日走弱的权重股（如创业板的“易中天”），出现了一定修复。

　　其次则是部分在7月份深度回调的科技细分题材，正尝试与大盘共振修复。

　　数据显示，MLCC指数（8841298）今天录得6连阳。

　　同属AI上游材料端的覆铜板、玻璃基板、钨矿等概念，虽没能保持连阳，但超跌后反弹的趋势仍在。

　　值得注意的是，今天“超跌反弹”的科技线，与近期反复活跃的非科技板块之间，此起彼伏的“跷跷板”效应并不强。

　　截至收盘，油气开采、影视院线、MLCC概念、医药商业等板块领涨市场，四者涨幅相近，分时走势也未见明显负相关。

　　我们知道，资金是不会提前商量“今天怎么走”的。能走出“互不打扰”的形态，本质上是各个方向的上涨阻力，暂时达到某种微妙平衡。

　　或者说，不同方向、风格暂时都存在赚钱效应。但这种平衡又很难维持，当某一方向的负反馈更强，资金自然会流向另一边。

　　华西证券研报认为，八月以来，海外流动性担忧显著缓解，美伊和谈信号与非农数据意外走弱共同压制了市场对9月加息的预期，推动全球风险偏好抬升。

　　其表示，A股科技板块经7月深度调整后回撤空间已较充分，但仍需时间磨底；近期融资余额止跌回升并再度向科技板块集中，反映市场情绪边际好转。展望后市，秋季行情逐渐进入布局阶段，但已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开，其间“非科技风格再平衡”与科技的“震荡拉升”有望反复交织。行业配置上，建议关注：

　　1）高景气科技成长中，关注国产算力链、港股互联网等；

　　2）非科技中，关注创新药、锂电、食品饮料等；

　　3）反制相关题材，如AI金属、稀土磁材等。

　　最后，来看看部分异动题材的逻辑。

　　宇树机器人

　　中信建投认为，宇树IPO定价150.80元/股，对应发行市值约610亿元，超出此前预期，有望带动本体厂商估值重塑。

　　国产链厂商积极推动“大脑”、“小脑”、“本体”等多维度能力建设，积极探索在工业、商业等多场景落地应用，出货量规模持续扩大；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大。

　　物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。

　　后续Optimus V3发布及量产进展、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进、应用落地将持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节。

　　影视院线

　　据网络平台数据，截至8月10日17时，2026年8月电影总票房已破20亿元，《蜘蛛侠：崭新之日》《八仙！》《功夫女足》分列8月票房榜前三位。此外，电影《欢迎来龙餐馆》8月11日上映，淘票票电影评分9.8，创过去三年电影评分纪录。

　　MLCC

　　日前，被动元器件MLCC（片式多层陶瓷电容器）两大原厂三星电机、太阳诱电对客户发出通知，拟开启新一轮涨价。

　　东北证券研报称，AI驱动MLCC超级周期或将开启，陶瓷粉体作为上游充分受益。AI服务器的MLCC搭载数量是普通服务器的13倍，大幅提升了AI领域的MLCC需求量。在MLCC的成本构成中，陶瓷粉料占据首位。其在低容MLCC中成本占比为20%—25%，而在高容MLCC中更是高达35%—45%。

　　创新药

　　消息面上，上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》。其中指出，支持生物医药产业创新发展。支持企业研发的创新药、现代中药和高端医疗器械全球注册认证并在当地实现销售。

　　国元证券指出，近期多家海外MNC与CXO披露中报盈喜并上调2026年全年指引。整体看，海外MNC销售与利润保持增长，CXO订单端改善并逐步向业绩兑现，进一步验证全球创新药研发投入与产业链需求仍处于较高景气区间。