据媒体报道，海外头部科技企业近期接连上调资本开支计划，有企业更将2026全年资本开支区间上调至1950亿-2050亿美元；高盛测算北美四大云服务商2026年资本开支合计约7250亿美元、较2025年增长77%。业内人士认为，算力开支的扩张正沿产业链向上游中游制造环节扩散。

　　国海富兰克林基金近期发表观点称，AI产业是当前全市场最重要的核心产业主线，其拉动效应并不局限于光通信等传统TMT赛道。AI算力建设带来的资本开支，向上传导至电力设备、温控、储能、燃气轮机等中游制造领域，部分标的在中报落地、利空出尽之后已出现资金回流迹象。

　　该机构认为，AI依旧是景气度最优的赛道，后续资金有望从极致抱团的科技板块，轮动至机械、电力设备等细分方向，市场风格有望逐步走向均衡。