10月12日，AI影视相关概念持续活跃。德才股份一字涨停，走出4天3板；欢瑞世纪、博纳影业、掌阅科技等多只个股涨停。本轮行情催化因素来自何处？哪些投资机会最值得关注？请看机构最新研判。

　　消息面上，博纳影业近期宣布，首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》正式定档，将于2026年10月23日登陆全国院线。该片时长100分钟，以三星堆文化为背景，已取得国家电影局公映许可证。与此同时，同公司出品的智能原生科幻电影项目《计划外：广寒行动》也已开机，进入制作阶段。而在国庆期间，AI长剧《后西游记》第一季·战天宫篇开播，实时收视斩获酷云及欢网同时段省级卫视双网第一，收视峰值再创新高。

　　机构认为，《后西游记》收视与热度均创新高，标志着AI长剧正从概念验证走向大众化、主流化，AI内容质量与观众接受度持续得到验证。当前，AI视频正从微短剧、漫剧等以低成本素材生产和投流提效为核心的“流量驱动”，逐步向中长剧、电影等“内容驱动”延伸，AI内容正逐步进入主流内容体系，工业化拐点渐近。而随着AI视频生成能力持续提升，产业价值有望从“生产更多素材”走向“生产更高质量内容”，产业落地节奏有望进一步加快。

　　在机构看来，AI影视概念今年以来的持续爆发，是多重因素叠加的结果：

　　一是AI基础建设不断推进。近年来，得益于巨大的算力资本开支，AI基础建设不断推进，为AI应用细分赛道的爆发提供了较好的硬件条件。

　　二是AI视频工具快速迭代。AI视频工具是用户能够最直观看到工具升级效果并且愿意为AI工具买单的AI应用细分赛道。而字节Seedance、快手可灵等视频工具的技术迭代，推动产出视频质量持续提升，带动AI影视概念的活跃。

　　三是产业链积极拥抱。影视行业长期受现金流差、明星片酬高、拍摄周期长等困扰，在此背景下，AI带来发展新契机，多数国内影视公司积极推动AI应用；红果、IP网文公司、版权保护公司等主体的持续投入也为AI影视产业链发展提供助推。

　　四是用户认可度较高。据Sensor Tower数据，字节跳动旗下短剧应用PineDrama上线约9个月后累计下载量突破1亿，日活跃用户约700万——成为海外短剧赛道增长最快的应用之一。而随着AI中长剧、AI电影、AI互动剧出现，预计未来用户黏性将进一步增强。

　　综合多家机构观点，建议关注三条主线：一是建议关注具有平台能力、模型、芯片等要素禀赋的相关公司。二是建议关注具备优质IP储备、内容制作能力或AI工具平台布局的相关公司，把握产业化验证带来的发展机会。三是建议关注AI营销、AI视频化中愿意积极布局Token运营新模式等业务，且具备渠道资源和优质国内和海外客情资源的公司。

　　风险提示：AI进展不及预期、行业竞争超预期、院线消费不及预期。以上观点来自东吴证券、长江证券、招商证券、华泰证券、华源证券近期公开研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。