11月13日，中国银河证券发布研报表示，10月电子板块出现基本面与股价明显背离，SW电子指数单月下跌25.70%，行业排名第30位，AI硬件相关业务占比越高回调幅度越大，元件板块回撤达32.86%。

　　但从业绩看，今年三季度电子板块营收同比增长46.7%，净利润同比增长80.5%，行业景气主要来自产品涨价与产品结构升级，半导体、元件单季净利润分别增长152.1%和179.2%；而消费电子、光学光电子等下游终端因成本难以向下游传导，利润承压。

　　研报认为，行业具备超跌反弹的基本面基础，11月市场重心将从题材预期转向真实业绩兑现，建议关注三条主线：一是存储与先进封装，跟踪存储合约价格、大厂扩产与工艺良率；二是AI-PCB、CCL、MLCC三季度盈利兑现充分，业绩与估值回调形成反差；三是国产设备、材料与算力芯片，关注招标落地进度及外部出口管制不确定性。